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主題詞：以房養老

以房養老保險試點靠譜么？叫好不叫座中有隱憂

2014-5-23 中國投資咨詢網

中投顧問提示：保監會擬在北京、上海、廣州、武漢開展“以房養老”保險試點。記者調查發現，這項帶有破局性質的試點，并非“看上去那么美”。一方面保險公司將控制試點規模，只能滿足少部分老年人的需求；另一方面，養兒防老、家產傳后的傳統觀念也意味著試點開展起來困難重重。

　　保監會擬在北京、上海、廣州、武漢開展“以房養老”保險試點。調查發現，這項帶有破局性質的試點，并非“看上去那么美”。一方面保險公司將控制試點規模，只能滿足少部分老年人的需求；另一方面，養兒防老、家產傳后的傳統觀念也意味著試點開展起來困難重重。

　　倒按揭

　　“以房養老”俗稱“倒按揭”，是一種將住房抵押與終身年金相結合的創新型商業養老保險業務，即擁有房屋完全產權的老年人，將其房屋抵押給保險公司，繼續擁有房屋居住權，并按照約定條件領取養老金直至身故；老人身故后，保險公司獲得抵押房屋處置權，處置所得將優先用于償付養老保險相關費用。

　　在一家壽險公司看到了保監會下發的《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見(征求意見稿)》。根據意見，以房養老保險產品的投保人群限定為60歲以上、擁有房屋完全獨立產權的老年人，試點期間單個反向抵押養老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　從產品具體形態看，“以房養老”保險產品分為參與型和非參與型。參與型產品，保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配。非參與型產品，保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　有關專家認為，相對于此前銀行推出的“以房養老”產品，保險公司的養老更專業、操作性更強。合眾人壽精算部副總經理關嬌陽說，銀行經營的往往都是固定期限產品，而保險業的產品基本都是不固定期限，這與以房養老模式“與生命等長”的業務要求更加吻合。

　　湖北省社科院經濟研究所副所長葉學平認為，養老產品本身就是保險產品的重要類別，以房養老只是壽險公司業務形式的延伸。除了支付現金，保險公司還能提供實物養老，并與現有的醫療、健康、人身安全方面的產品關聯，給投保人提供更多的產品選擇。

　　業內人士介紹，部分壽險公司對“以房養老”保險試點態度積極，此前在保監會就征集試點方案過程中，平安、新華、泰康、合眾等保險公司都遞交了方案。

　　杯水車薪

　　業內的積極參與似乎并不能扭轉市場對以房養老方式的擔憂。作為一個舶來品，攔在“以房養老”保險試點最大的攔路虎莫過于養兒防老和家產傳后這類傳統觀念。與此同時，試點對產品規模的限制，也意味著它并不能滿足養老市場的巨量需求。

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說，中國人講究奉獻，老人身故之前即使是窮到只剩下一只手鐲，那也是要留給子孫后代的，何況是房子這樣的大件。“對于孤寡老人、失獨家庭，以房養老概念的推行阻力可能相比小一些，可行性高一些。”

　　記者隨機采訪了幾名武漢市民，他們均表示不會把房產抵押出去。年過半百的陳先生說：“我還是相信養兒防老，家里的幾套房子都會留給兒子，以房養老相當于把房子賣出去了。”

　　除了根深蒂固的觀念難以改變之外，社會公眾對于以房養老還有其他擔憂。葉學平說，諸如房產價值的評估問題以及70年產權到期后房產歸屬等問題仍然存在較大爭議。

　　此外，記者在《征求意見稿》中看到，保監會對于單個保險公司開展試點業務有較為嚴格的限制。接受抵押房屋的評估價值合計不得超過4%×上一年末總資產不超過200億元的部分＋0.2%×上一年末總資產超過200億元的部分。

　　以上市壽險公司新華保險為例測算，2012年底新華保險總資產為4937億元，這意味著其開展以房養老保險試點的規模不超過18億元，以平均每套房產估價100萬元計算，最多僅有1800個家庭能夠享受此種養老服務。

　　期待普惠式養老

　　記者采訪中了解到，目前一些中小保險公司圍繞以房養老試點，已經開始著手進行法律、金融、醫療等相關領域的調研。不過面對2億老齡人口，相關專家認為單純依賴以房養老，單純依靠商業機構，滿足不了大眾需求，化解養老困局首先需要普惠式的基本養老產品。

　　董登新說，其實哪怕在國外，以房養老也是“小眾產品”。歐美一些發達國家已經形成了較完善的養老體系，除了養老院外，社區居家服務和志愿者服務也都很發達。比如，國外還有“時間銀行”，志愿者的社區服務會被記錄，當他們老后，會獲得相應時間的照顧，這些讓全民對養老擔憂相對較少。

　　他說：“其實以房養老僅是我國社會養老保障體系的補充，該試點推出之所以引發這么大的爭議不是這個產品不好，而是作為社會養老保障體系的主干出現了缺失，讓人覺得在舍本逐末。”

　　也有專家認為“以房養老”仍然有一定的市場需求，推動試點順利開展，一方面亟待試點細則“落地”，另一方面，還需要多宣傳這個新生事物，轉變傳統的養老觀念。葉學平說，對一些特殊人群來說，以房養老模式很好，可是接受度不高，各方應該加強輿論引導，讓這個新事物更容易被接受。