中國酒店行業發展歷程

　　根據中投產業研究院發布的《2022-2026年中國酒店業投資分析及前景預測報告》顯示，我國酒店行業經歷四階段：

　　階段一（2000年前）行業起步，行業呈現啞鈴型結構，學習中前進。建國后到20世紀80年代初期，我國酒店呈現啞鈴型結構，高端酒店（如廣州白天鵝、中國大飯店等）主要用來招待外賓，而招待所則用于滿足國內差旅用戶需求，酒店數量少且缺乏現代化管理能力。1982年，北京建國飯店引進第一家國際酒店管理集團半島集團，采用合營模式進行酒店經營；而后國際假日集團、雅高等酒店進入中國市場并帶來先進的管理經驗。1988年，國家旅游局頒布星級飯店國家標準，酒店市場定位更加清晰。本土酒店集團及國際酒店集團得到發展。但行業迅速擴張之下供給有所過剩，疊加1998年亞洲金融危機，全行業出現虧損，酒店行業陷入低谷。

　　階段二（2000-2010年）：酒店黃金十年，經濟型酒店崛起。受益于中國加入WTO和申奧成功，我國經濟及旅游業發展帶動酒店行業逐步復蘇，國內本土連鎖酒店、國外品牌，特別是經濟型酒店迅速崛起。根據盈蝶咨詢數據，2000-2010年，我國經濟酒店房間數復合增速達到66.9%，經濟型酒店數量從2000年的23家增長到2010年的5120家，迎來經濟型酒店發展的黃金時代。眾多品牌相繼入局。2002、2003、2004、2005年如家、莫泰、速8酒店、漢庭、7天相繼進入市場。同時2006、2009、2010年，如家、7天、漢庭相繼在美國上市，開啟我國酒店資本化新階段。該階段經濟型酒店龍頭形成一超多強局面。7天領先，錦江之星、如家、漢庭等品牌跟隨。經濟型酒店市場格局集中。

　　階段三（2010-2019年）：行業加速整合，中端酒店興起，龍頭地位逐步穩固。

　　2010-2014年，經濟酒店的復合增速有所下滑，經濟型酒店拉開并購大幕。2010年，錦江之星收購金廣快捷、2011年如家收購莫泰，行業持續整合，至2014年國內前十大經濟型連鎖酒店品牌的市場份額已經達到67.7%。

　　而此時，伴隨我國經濟發展水平提升，人工、物業成本上升但如家、7天等經濟型酒店ADR卻多年未增長。各大酒店集團一方面繼續拓展加盟、一方面積極探索多品牌戰略，進軍中高端酒店。2010、2011、2013、2014年，全季、維也納國際、麗楓等中高端酒店相繼問世，中高端酒店迎來加速發展階段。

　　2014年、2016年錦江相繼收購盧浮、維也納&鉑濤（含7天）；2017年華住收購桔子；2016年首旅私有化如家，龍頭不斷整合行業。該階段龍頭通過整合并購地位已經逐步穩固，形成錦江集團、華住集團、首旅如家三足鼎立局面。

　　階段四（2020年至今）：疫情擾動，行業出清，龍頭逆勢展店、機遇與挑戰并存。2020年新冠疫情爆發，出行管控之下酒店行業最受沖擊，大量抗風險能力差的中小單體酒店出清。對于連鎖酒店龍頭來說既是挑戰也是機遇。相對于單體酒店，連鎖酒店龍頭具備更強的抗風險能力，疫情之下逆勢展店、擾動下整體表現優于行業；并積極對于加盟商實施補貼、費用減免等措施，助力加盟商和投資人共度難關。

圖表　我國酒店行業經歷四階段發展

數據來源：各公司公告

　　2022年中國酒店行業需求

　　根據中投產業研究院發布的《2022-2026年中國酒店業投資分析及前景預測報告》顯示，酒店業與疫情共存已兩年有余，2021年雖仍是危機并存的一年，但在面對未知與不確定時，行業亦顯得更加從容。在此次景氣調查中，行業信心雖小幅提升但整體仍謹慎悲觀，2022年第一季度的市場綜合景氣指數為-23。

　　一、住宿率

　　近五成的受訪者認為住宿率將低于2021年同期水平，而僅有17%的受訪者認為住宿率將有望超過上年同期。部分地區疫情的反復以及春節前夕整體更為嚴格的管控使得受訪者對于住宿率表現仍持謹慎負面預期。

　　二、平均房價

　　受訪者對平均房價的預期則相對積極，半數以上受訪者認為2022年第一季度的平均房價將持平甚至優于2021年同期水平。伴隨著寒假及春節的到來，度假市場對于平均房價預期亦表現出較強信心。

　　三、總收入

　　從總收入來看，28%的受訪酒店認為第一季度將與2021年同期持平；20%的受訪酒店認為總收入的表現將有所提升；而仍有半數的受訪者對于總收入表現持降低的悲觀預期。

　　四、分區域分析

　　縱觀全國市場，海南作為唯一的熱帶島嶼目的地，老少皆宜，其景氣指數自疫情以來持續積極預期，也是各地區中呈現唯一正值的市場。而華中/華南、西南及西北的各局部區域在受到疫情反復的負面影響下，市場前景具有一定的不確定性，從而導致悲觀情緒籠罩，景氣指數進一步下滑。

圖表　2022年整體酒店市場景氣指數

數據來源：浩華管理顧問公司（2022年第一季度）

　　2021年中國酒店集團排行

　　據中國飯店協會公布的《2021年中國酒店集團規模TOP50排行榜》中，錦江國際集團、華住酒店集團、首旅如家酒店集團位列前三。其中，2020年錦江國際集團客房數為94.65萬間，排名第一；華住酒店集團緊隨其后，客房數為65.22萬間，排名第二；排名第三的首旅如家酒店集團客房數為42.15萬間。

　　根據中投產業研究院發布的《2022-2026年中國酒店業投資分析及前景預測報告》顯示，2020年錦江國際集團客房數量占全國酒店行業客房總數的6.18%，占比最大；華住酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的4.26%；首旅如家酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的2.75%；格林酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的2.06%；東呈國際集團客房數量占全國酒店行業客房總數的1.23%；尚美生活集團客房數量占全國酒店行業客房總數的1.22%；都市酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的0.80%；亞朵集團客房數量占全國酒店行業客房總數的0.43%；開元酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的0.39%；逸柏酒店集團客房數量占全國酒店行業客房總數的0.38%。2020年錦江國際集團、華住酒店集團、首旅如家酒店集團、格林酒店集團、東呈國際集團、尚美生活集團、都市酒店集團、亞朵集團、開元酒店集團、逸柏酒店集團十家企業客房數量占全國酒店行業客房總數的19.69%，企業市場占有率較低，市場較為分散。

圖表　2021年中國酒店集團規模TOP50排行榜

數據來源：中國飯店協會